Deux tiers des institutions financières mondiales : 66 % exactement : prévoient de lancer des fonds monétaires tokenisés d’ici 2027, selon un rapport sectoriel relayé par CoinGape. Plus de 33 milliards de dollars d’actifs réels sont déjà sur blockchain, des bons du Trésor américain aux matières premières.
La tokenisation des actifs réels franchit un seuil d’adoption critique. Les fonds tokenisés ne sont plus un prototype : State Street a lancé depuis le Luxembourg, les 4 grandes banques américaines structurent leurs dépôts tokenisés pour 2027, et le régulateur de la SEC Philippines s’y prépare activement.
Pourquoi les institutions accélèrent-elles sur les fonds tokenisés ?
Les institutions visent un règlement en temps réel et une réduction des coûts opérationnels de 30 à 50 % par rapport aux fonds traditionnels, selon les données du rapport. Le basculement supprime des intermédiaires : agents de transfert, chambres de compensation : dont les frais grèvent la performance des fonds classiques de 0,15 à 0,40 % par an.
La liquidité intrajournalière constitue le deuxième levier. Un fonds tokenisé peut être souscrit ou racheté à 11h00 heure de Paris avec règlement à 11h02, contre un délai standard de T+1 ou T+2 pour un fonds monétaire classique. Cette rapidité de règlement explique pourquoi Charles Schwab prévoit un trading crypto spot pour ses conseillers en 2027.
La Corée du Sud intègre désormais les titres tokenisés dans sa réforme des marchés de 2027, signe que le mouvement dépasse la sphère anglo-saxonne.
Quels actifs les institutions tokenisent-elles en priorité ?
Les bons du Trésor américain dominent la première vague, car leur cadre juridique est le plus simple à transposer sur blockchain. Le lancement par Fidelity d’un fonds monétaire aligné sur le GENIUS Act confirme cette tendance.
Les private credits et l’immobilier suivent, avec des tickets d’entrée abaissés de 1 million à 10 000 dollars grâce à la fractionnabilité des tokens. Les matières premières complètent le triptyque.
Le NYSE veut coter des titres tokenisés et la coentreprise ICE-OKX lancée en 2026 cible précisément ce segment, les deux géants anticipant un marché secondaire actif avant fin 2027.
Quels obstacles freinent encore l’adoption ?
L’incertitude réglementaire reste le premier frein cité par 41 % des institutions interrogées. Les régimes de responsabilité diffèrent entre un transfert d’actions classique et un transfert de token, notamment sur les droits de vote et la garde transfrontalière.
La Banque d’Angleterre exprime une réserve notable : elle préfère les dépôts tokenisés aux stablecoins pour des raisons de stabilité systémique. Le sujet de la garde est central : Galaxy Digital a obtenu sa BitLicense NYDFS pour servir les institutions new-yorkaises, mais l’octroi d’un agrément équivalent prend encore 12 à 18 mois.
La liquidité secondaire reste fragmentée. Un token de fonds monétaire a besoin d’un marché secondaire liquide pour offrir des rachats intrajournaliers. Les coentreprises comme ICE-OKX visent ce maillon manquant, mais la profondeur de marché n’existe pas encore.
Revolut prévoit une banque américaine intégrant les stablecoins en 2027, tandis que Galaxy Digital et SharpLink amorcent déjà l’écosystème avec un fonds DeFi de 125 millions de dollars.
À retenir
La tokenisation des fonds monétaires connaît un alignement rare entre régulateurs, institutions et infrastructures de marché. Les 33 milliards de dollars d’actifs déjà tokenisés pourraient atteindre 70 à 100 milliards de dollars d’ici fin 2027, si les corridors de liquidité inter-opérateurs se matérialisent.
