Bitwise lance des portefeuilles d'actions tokenisées automatisés

Bitwise a annoncé le lancement de ses portefeuilles automatiques d’actions tokenisées, les Automated Token Portfolios (ATP). Construits sur les titres tokenisés de Coinbase et gérés via la technologie de Glider, ils permettent aux investisseurs éligibles hors des États-Unis de conserver leurs titres en autoconservation tout en suivant des modèles de gestion professionnels. Cette offre marque l’incursion d’un gestionnaire d’actifs de 9 milliards de dollars dans la gestion de portefeuille on-chain, au-delà de ses ETF crypto traditionnels.

Au programme

• 0,15 % : les frais de méthodologie des portefeuilles ATP, hors frais de trading et de plateforme.
• 3 stratégies : Magnificent Seven élargi avec SpaceX, intelligence artificielle et robotique.
• 9 Md$ : les actifs sous gestion de Bitwise, qui crédibilisent son incursion dans la gestion on-chain.

Comment fonctionnent ces portefeuilles automatiques tokenisés ?

Les ATP utilisent les actions tokenisées lancées par Coinbase sur sa blockchain Base. Les investisseurs détiennent les titres individuels dans leurs portefeuilles crypto personnels, sans les transférer à un fonds commun. La technologie de Glider, spécialiste des portefeuilles automatisés, exécute les rééquilibrages selon des modèles conçus par Bitwise Investment Manager. Cette architecture inverse le modèle traditionnel : au lieu de confier ses actifs à un fonds, l’investisseur garde la garde de ses lignes de portefeuille.

Les frais d’accès à la méthodologie s’élèvent à 0,15 %, hors frais de trading et de plateforme. Cette tarification compétitive s’aligne sur l’approche low-cost qui a fait le succès des ETF et de la gestion institutionnelle chez Bitwise.

Quelles sont les premières stratégies proposées ?

Le lancement initial comprend trois thèmes d’investissement : un panier élargi des Magnificent Seven avec SpaceX (SPCX), un portefeuille axé sur l’intelligence artificielle, et un autre centré sur la robotique. L’inclusion de SpaceX, société non cotée, illustre la flexibilité des actifs tokenisés pour élargir l’univers d’investissement au-delà des marchés boursiers traditionnels.

La liste des titres sous-jacents (Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla, SpaceX et Sandisk) esquisse les prochains ajouts potentiels que Coinbase pourrait tokeniser. Coinbase a lancé ses premières actions tokenisées la veille sur Base, avec Apple, Nvidia, Meta et Alphabet.

« Pendant plus d’un siècle, obtenir un modèle professionnel signifiait confier ses actifs à un fonds. Les ATP signifient que vous pouvez garder vos actifs dans votre propre portefeuille, et le modèle vient à vous. » : Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise

Les portefeuilles sont proposés aux investisseurs éligibles hors des États-Unis. La restriction géographique est liée au statut réglementaire des titres tokenisés, un enjeu que les acteurs de la tokenisation des actifs réels traitent avec prudence selon les juridictions. Cette dynamique s’inscrit dans un mouvement plus large, illustré par des initiatives comme celle de BBVA avec Hamilton Lane ou les fonds monétaires tokenisés lancés par BlackRock.

Pourquoi cette annonce est-elle stratégique pour Bitwise ?

Bitwise, d’abord connu comme émetteur d’ETF crypto, accélère sa diversification vers la gestion d’actifs on-chain. Ses 9 milliards de dollars d’actifs sous gestion lui confèrent une crédibilité immédiate auprès des investisseurs de détail avertis. La société a déjà lancé cette année des vaults DeFi organisés avec Morpho, et des modèles de portefeuille pour conseillers financiers.

Selon Brian Huang, cofondateur et PDG de Glider, l’intérêt réside dans l’accès mondial aux mêmes gestionnaires institutionnels qu’en finance traditionnelle, mais via des rails numériques. Les investisseurs peuvent notamment utiliser leurs actions tokenisées comme collatéral DeFi, une fonctionnalité impossible dans un compte-titres classique. Cette capacité illustre la convergence entre la finance décentralisée et les actifs réels, que d’autres acteurs comme BlackRock explorent également.

À retenir

Bitwise lance les premiers portefeuilles automatisés d’actions tokenisées avec autoconservation, exploitant les titres de Coinbase et la technologie de Glider. L’offre cible les investisseurs internationaux éligibles avec des frais de 0,15 %. La prochaine étape à surveiller : l’expansion de la liste d’actions tokenisées par Coinbase, qui déterminera la profondeur des stratégies disponibles.

Questions fréquentes

Qui peut accéder aux portefeuilles ATP de Bitwise ?

Les ATP sont réservés aux investisseurs éligibles situés hors des États-Unis. La restriction géographique découle du statut réglementaire des titres tokenisés, qui varie selon les juridictions. Les investisseurs doivent détenir leurs titres en autoconservation via un portefeuille crypto personnel compatible avec les actions tokenisées de Coinbase.

Quels sont les frais des Automated Token Portfolios ?

Les frais de méthodologie s’élèvent à 0,15 %, hors frais de trading et de plateforme. Cette tarification low-cost s’inscrit dans la stratégie de Bitwise, qui a bâti sa réputation sur des frais compétitifs dans les ETF crypto. Les frais totaux dépendent donc des coûts appliqués par Coinbase et la blockchain Base.

En quoi les ATP diffèrent-ils d’un fonds traditionnel ?

Contrairement à un fonds classique, l’investisseur conserve la garde de ses actions tokenisées dans son propre portefeuille. La technologie de Glider exécute les rééquilibrages directement on-chain, sans transfert des actifs vers un véhicule commun. Les titres restent utilisables comme collatéral DeFi, une fonctionnalité impossible dans un compte-titres traditionnel.