Actions tokenisées : Coinbase lance Apple et Nvidia sur Base

Coinbase a lancé lundi des actions américaines tokenisées sur sa blockchain Base, avec des flux de prix fournis par Chainlink. Le marché total des actions tokenisées atteint 2,48 milliards de dollars, en hausse de 5,2 % sur 30 jours selon RWA.xyz. Une avancée majeure dans la course à la tokenisation des actifs traditionnels.

Au programme

• 4 actions américaines tokenisées au lancement : Apple, Nvidia, Meta et Alphabet.
• 2,48 milliards de dollars de capitalisation pour le marché des actions tokenisées, +5,2 % sur 30 jours selon RWA.xyz.
• 2,1 millions de détenteurs et 27,28 milliards de dollars de volume de transferts mensuels recensés par RWA.xyz.

Coinbase émet des tokens représentant des actions Apple, Nvidia, Meta et Alphabet sous le standard B20, réservés aux investisseurs hors États-Unis. Les titres sont adossés 1:1 à des actions réelles détenues par le courtier réglementé Alpaca sous supervision de l’Abu Dhabi Global Market. Le volume mensuel de transferts atteint 27,28 milliards de dollars, pour plus de 2,1 millions de détenteurs selon RWA.xyz.

Comment fonctionnent ces actions tokenisées sur Base ?

Chaque token B20 représente un droit direct sur une action sous-jacente détenue par Alpaca, courtier réglementé supervisé par l’autorité financière d’Abu Dhabi. Les dividendes et fractionnements d’actions sont répercutés dans les tokens via un multiplicateur fourni par Coinbase. Les investisseurs peuvent conserver ces titres dans des wallets en auto-garde et les échanger 24 heures sur 24.

Les tokens peuvent s’intégrer à l’infrastructure DeFi existante. Des actions Nvidia tokenisées servent déjà de collatéral pour des prêts sur Aave, tandis que des actions Apple tokenisées alimentent des échanges décentralisés. Coinbase a précisé que des titres supplémentaires seront lancés dans les prochaines semaines. Cette approche diffère des lancements concurrents de Kraken et Binance, qui ont engrangé 300 millions de dollars via la BNB Chain.

Pourquoi Chainlink est-il essentiel à ce lancement ?

Chainlink fournit des flux de prix continus pour les actions tokenisées, couvrant Nvidia, Apple, Meta et Alphabet. Ces données permettent aux protocoles DeFi d’intégrer les actifs dans les marchés de prêt, les exchanges décentralisés et les produits structurés. La valorisation de chaque token combine le prix de l’action sous-jacente et un multiplicateur Coinbase qui tient compte des dividendes et opérations sur titres.

Sans cette infrastructure de données, les prêts garantis par des actions tokenisées seraient impossibles à sécuriser. Les smart contracts de prêt exigent des prix fiables pour calculer les ratios de collatéralisation et déclencher les liquidations. L’intégration positionne Chainlink comme la passerelle de données entre les marchés actions traditionnels et l’écosystème on-chain, un rôle que Coinbase cherche à institutionnaliser depuis plusieurs années.

Quel est l’impact sur l’écosystème institutionnel ?

La nouvelle survient alors que les banques et gestionnaires d’actifs ont déjà déplacé des dizaines de milliards de dollars d’obligations du Trésor, de crédit privé et de fonds d’investissement on-chain. Citi projette que les titres tokenisés pourraient atteindre 5 500 milliards de dollars d’ici 2030. Coinbase a établi son hub international de tokenisation à Abu Dhabi, où les régulateurs ont récemment autorisé l’entreprise à organiser et conserver des titres tokenisés.

La course aux actions on-chain s’intensifie entre exchanges crypto. Coinbase rejoint Kraken et Binance, chacun avec des approches différentes en matière de structure juridique et de droits des détenteurs. La question du backing réel des tokens devient un critère déterminant alors que ces produits se multiplient. Le lancement sur Base marque aussi une étape dans la stratégie de Coinbase comme bourse universelle, alliant actions, crypto et produits dérivés.

Questions fréquentes

Qui peut acheter les actions tokenisées de Coinbase sur Base ?

Les tokens B20 sont réservés aux investisseurs hors États-Unis. Ils représentent un droit direct sur des actions réelles détenues par Alpaca, courtier réglementé supervisé par l’Abu Dhabi Global Market. Les titres sont adossés 1:1 et répercutent dividendes et fractionnements.

Comment les prix des actions tokenisées sont-ils maintenus à jour ?

Chainlink fournit des flux de prix continus pour Nvidia, Apple, Meta et Alphabet. Chaque valorisation combine le prix de l’action sous-jacente et un multiplicateur Coinbase intégrant dividendes et opérations sur titres, permettant aux protocoles DeFi de calculer collatéraux et liquidations.

Quel est le potentiel de croissance du marché des actions tokenisées ?

Le marché atteint déjà 2,48 milliards de dollars selon RWA.xyz, avec plus de 2,1 millions de détenteurs. Citi projette que l’ensemble des titres tokenisés pourrait représenter 5 500 milliards de dollars d’ici 2030, porté par l’adoption institutionnelle croissante.

À retenir

Coinbase pose un jalon significatif dans la tokenisation d’actions, avec 4 titres américains disponibles sur Base et des flux de prix Chainlink. Le marché des actions tokenisées dépasse 2,48 milliards de dollars, en croissance régulière. La prochaine étape sera l’extension du catalogue d’actions et l’adoption par les protocoles DeFi. L’intégration comme collatéral sur Aave constitue le premier test réel de cette nouvelle classe d’actifs.