Itaú Unibanco, première banque du Brésil par les actifs, a rejoint le pilote de tokenisation mené par l’ANBIMA, l’association brésilienne des marchés financiers. Avec la plateforme OpenAssets, l’établissement testera l’émission et le règlement de titres à revenu fixe et de fonds d’investissement sur registre distribué, élargissant son empreinte dans les infrastructures blockchain brésiliennes.
Au programme
- Pilote ANBIMA : tests d’émission, négociation et règlement de titres tokenisés par Itaú (Wu Blockchain, août 2026)
- Extension de la stratégie blockchain de la banque après le précédent pilote Drex sur la MNBC brésilienne
- Enjeux techniques : normes comptables et standards d’interopérabilité pour les gestionnaires d’actifs
Pourquoi Itaú entre-t-elle dans ce pilote de tokenisation ?
Le projet, supervisé par l’ANBIMA, regroupe banques et gestionnaires d’actifs pour tester l’utilisation d’un registre distribué dans le cycle de vie complet des titres : émission, négociation et règlement. Itaú utilisera la plateforme OpenAssets pour structurer ces opérations tokenisées.
Cette démarche prolonge un engagement déjà visible. La banque avait participé au pilote Drex, la MNBC brésilienne portée par la Banque centrale. Le passage de la monnaie numérique de banque centrale aux titres tokenisés signale une volonté de bâtir une infrastructure de marché complète sur blockchain, sur un marché où l’USDT est déjà disponible dans 24 000 guichets automatiques.
L’enjeu dépasse le test technique : il s’agit d’établir les normes comptables et les standards d’interopérabilité qui permettront aux grandes institutions financières d’adopter ces systèmes à grande échelle.
Quels actifs seront tokenisés et comment ?
Le pilote couvre deux classes d’actifs : les titres à revenu fixe et les parts de fonds d’investissement. L’objectif est de tester l’intégralité du cycle de vie : émission primaire, négociation secondaire et règlement : sur une infrastructure de registre distribué, une approche qui rappelle celle du cadre légal pour les paiements en cryptomonnaies adopté précédemment.
Selon nos informations, Itaú et OpenAssets évalueront les gains de rapidité de règlement (cible sous T+0 contre T+2 aujourd’hui) et la réduction des coûts de rapprochement. Le marché brésilien des titres à revenu fixe représente plus de 2 000 milliards de réals d’encours.
Les gestionnaires d’actifs participant au projet analyseront également les standards techniques nécessaires pour intégrer ces systèmes à leurs infrastructures existantes, un prérequis identifié lors du pilote Drex.
Quels sont les enjeux pour l’écosystème crypto brésilien ?
Le Brésil confirme son statut de marché prioritaire pour les infrastructures blockchain en Amérique latine en 2026. Après le lancement du pilote Drex, l’adoption massive de l’USDT dans 24 000 guichets automatiques et l’intégration de Bitcoin par Nubank, la tokenisation institutionnelle représente la prochaine couche de légitimation.
Le cadre réglementaire brésilien a été structuré méthodiquement. Le statut légal pour les paiements en cryptomonnaies offre une base solide, tandis que la perspective d’une institution indépendante pour la régulation renforce la prévisibilité.
L’implication d’Itaú, qui compte plus de 60 millions de clients en Amérique latine, donne un poids considérable au pilote. Si les tests aboutissent, la tokenisation de titres sur registre distribué pourrait devenir un standard opérationnel pour le marché financier brésilien dès 2027, à l’image de ce que décrit notre analyse sur la réglementation et l’adoption crypto dans le pays.
Lecture CryptoActu L’engagement d’Itaú dans le pilote ANBIMA dépasse le simple test technique. La banque construit une position de gatekeeper sur l’infrastructure de tokenisation brésilienne, après avoir déjà participé au pilote Drex. Cette double présence : MNBC et titres tokenisés : dessine une stratégie d’intégration verticale complète que peu d’acteurs bancaires peuvent revendiquer.
Quelle est la trajectoire réglementaire du Brésil sur la crypto ?
Le pays suit une feuille de route cohérente. La Banque centrale pilote Drex, l’ANBIMA orchestre la tokenisation des titres, et le Congrès a adopté un cadre légal pour les paiements en cryptomonnaies. Cette approche par couches : monnaie, titres, paiements : évite les conflits de compétence.
Le Brésil illustre aussi comment la dévaluation du real pousse vers les cryptoactifs : l’adoption retail accélère, ce qui crée une pression politique pour structurer le secteur plutôt que de le réprimer. Des acteurs comme Mercado Bitcoin, désormais autorisé en tant qu’établissement de paiement, bénéficient directement de cette dynamique.
À retenir
Itaú Unibanco étend son empreinte blockchain brésilienne en rejoignant le pilote de tokenisation ANBMA avec OpenAssets. Le test couvre titres à revenu fixe et fonds d’investissement sur registre distribué. Après Drex, la banque consolide une stratégie d’infrastructure de marché complète, tandis que le cadre réglementaire brésilien continue de s’étoffer. Prochaine étape à surveiller : les premiers résultats du pilote attendus d’ici fin 2026.
Questions fréquentes
Qu’est-ce que le pilote de tokenisation ANBIMA ?
Le pilote ANBIMA est un programme supervisé par l’association brésilienne des marchés financiers pour tester l’émission, la négociation et le règlement de titres tokenisés sur registre distribué. Il regroupe banques et gestionnaires d’actifs, dont Itaú Unibanco, avec la plateforme OpenAssets pour structurer les opérations.
Quels actifs sont concernés par la tokenisation dans ce pilote ?
Le pilote couvre deux classes d’actifs principales : les titres à revenu fixe et les parts de fonds d’investissement. L’objectif est de tester l’intégralité du cycle de vie de ces instruments : de l’émission primaire au règlement secondaire : sur une infrastructure de registre distribué.
Quel est l’objectif de règlement visé par ce pilote ?
Le pilote vise un règlement en T+0, c’est-à-dire le jour même de la transaction, contre un standard actuel de T+2 sur les marchés traditionnels. Cette réduction du dél
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