Projet Agorá : la BRI teste les paiements bancaires tokenisés

La Banque des Règlements Internationaux (BRI) entre dans une phase de test en conditions réelles pour le Projet Agorá, son initiative blockchain dédiée aux paiements transfrontaliers. Visa, JPMorgan, UBS et Deutsche Bank font partie du consortium. L’objectif : rendre les virements interbancaires internationaux plus rapides et moins coûteux, sans sortir du périmètre réglementaire existant.

Au programme

• Le Projet Agorá passe en test à valeur réelle, avec des acteurs de premier plan comme Visa, JPMorgan, UBS et Deutsche Bank (Bitcoin.com News, 2026)
• L’architecture repose sur un registre de paiement unifié reliant plusieurs banques centrales via une couche blockchain
• Le défi central : intégrer les contrôles de conformité AML/KYC directement dans les transactions tokenisées

Qu’est-ce que le Projet Agorá ?

Lancé par la BRI en collaboration avec sept banques centrales - dont la Banque de France, la Fed de New York, la Banque d’Angleterre et la Banque du Japon - le Projet Agorá vise à créer un registre unifié combinant monnaie de banque centrale tokenisée (wholesale CBDC) et dépôts bancaires commerciaux tokenisés. Le tout sur une seule plateforme blockchain partagée.

Ce modèle dit de « ledger unifié » s’inspire des travaux théoriques de la BRI publiés depuis 2023. L’idée centrale : fusionner les deux couches du système monétaire - monnaie centrale et monnaie commerciale - pour éliminer les frictions des virements transfrontaliers actuels, qui transitent par des correspondants bancaires avec des délais pouvant atteindre plusieurs jours ouvrés.

Pourquoi impliquer Visa, JPMorgan et des banques commerciales ?

La liste des partenaires privés du Projet Agorá dépasse une quarantaine d’institutions selon les informations disponibles. Visa, JPMorgan, UBS et Deutsche Bank représentent la crème de l’infrastructure financière mondiale - un choix délibéré pour tester la viabilité à grande échelle.

« L’initiative vise à accélérer les règlements interbancaires transfrontaliers tout en maintenant les vérifications de conformité à l’intérieur du système financier existant. »

• BRI, Projet Agorá (traduit de l’anglais)

La participation de Visa est particulièrement significative. Le réseau de paiement traite quotidiennement des milliards de transactions et dispose d’une infrastructure de conformité éprouvée. Son implication suggère que le Projet Agorá ne cherche pas à remplacer les réseaux existants, mais à les augmenter avec une couche de règlement tokenisé.

JPMorgan apporte quant à lui son expérience du JPM Coin, stablecoin institutionnel opérationnel depuis 2020 pour les transferts intragroupe. La banque américaine a déjà prouvé la viabilité technique des dépôts tokenisés en environnement de production.

Comment fonctionnent les paiements tokenisés dans ce cadre ?

Le mécanisme central repose sur une programmabilité des paiements : au lieu d’envoyer un ordre de virement qui chemine de banque en banque, la transaction est exécutée directement sur le registre partagé. Les vérifications AML (lutte contre le blanchiment) et KYC sont encodées dans les smart contracts eux-mêmes.

Ce n’est pas une expérimentation isolée. JPMorgan, Mastercard et Ripple ont déjà réglé des bons du Trésor tokenisés sur XRP Ledger dans un cadre similaire. La différence avec Agorá : l’implication directe des banques centrales, ce qui lui confère une légitimité institutionnelle inédite.

La phase de test en valeur réelle représente une étape décisive. Les simulations en sandbox peuvent masquer des problèmes de latence, de liquidité ou de règlement final. Avec de l’argent réel, les frictions cachées deviennent visibles - et corrigeables.

La connexion entre stablecoins, CBDC et infrastructure Visa s’est accélérée ces 18 derniers mois. Lightspark et Visa travaillent déjà à connecter Lightning Network aux rails bancaires traditionnels. Agorá s’inscrit dans ce mouvement de fond : la tokenisation comme standard de règlement interbancaire.

Pour Deutsche Bank, déjà actionnaire minoritaire d’Elliptic depuis sa participation au tour de 120 M$, l’engagement dans Agorá prolonge une stratégie claire d’exposition à l’infrastructure blockchain institutionnelle.

Lecture CryptoActu Le passage d’Agorá aux tests en valeur réelle marque un tournant : les banques centrales ne se contentent plus de publier des livres blancs sur les CBDC. Elles testent, avec du vrai argent et des acteurs de marché opérationnels. Si les résultats sont probants, le calendrier de déploiement pourrait s’accélérer nettement au-delà des projections initiales de la BRI pour 2027-2028.

À retenir

Le Projet Agorá entre en test réel avec un consortium de poids incluant Visa, JPMorgan, UBS et Deutsche Bank. La BRI mise sur un registre unifié pour fluidifier les paiements transfrontaliers sans rupture réglementaire. Les résultats de cette phase conditionneront l’avenir des CBDC de gros au niveau mondial.