ETF Bitcoin : JPMorgan multiplie ses positions et entre sur Solana

JPMorgan a déposé mercredi son formulaire 13F pour le premier trimestre 2026, révélant une augmentation spectaculaire de ses positions sur les ETF Bitcoin spot. La banque a plus que triplé ses parts dans l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, passant d’environ 3 millions d’actions à 8,3 millions entre fin 2025 et mars 2026. Parallèlement, elle a initié une première position sur un ETF Solana avec exposition au staking.

Quelles positions JPMorgan a-t-il renforcées ?

Le 13F publié mercredi détaille trois hausses majeures simultanées. La position sur l’IBIT de BlackRock a progressé de 174 %, passant d’environ 3 millions à 8,3 millions d’actions. Celle sur le Bitwise Bitcoin ETF (BITB) a bondi de près de 900 %. La participation dans le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) a, pour sa part, crû d’environ 450 %.

Ces trois mouvements convergents signalent une conviction institutionnelle coordonnée, pas un simple rééquilibrage de portefeuille. C’est la première fois que JPMorgan affiche une telle ampleur de renforcement sur plusieurs véhicules bitcoin spot en un seul trimestre.

Pourquoi JPMorgan entre-t-il sur le staking Solana ?

La banque a acheté 47 460 actions du Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), soit une valeur d’environ 523 000 dollars au moment de la déclaration. C’est une première exposition institutionnelle à un ETF crypto combinant exposition à un actif alternatif et mécanisme de staking intégré.

Ce mouvement intervient alors que les ETF Solana spot ont été approuvés aux États-Unis à la fin de l’année 2024 dans le sillage de MiCA, qui encadre les crypto-actifs en Europe depuis le 30 décembre 2024. Le choix d’un produit avec staking suggère que JPMorgan cherche du rendement en plus de l’exposition directionnelle, un changement de posture par rapport à ses achats antérieurs sur Bitcoin.

Simultanément, la banque a intégralement liquidé sa position dans le Bitwise XRP ETF. Ce retrait sélectif indique une hiérarchie claire : Bitcoin et Solana en priorité, XRP mis de côté.

Quel signal envoie ce 13F pour l’adoption institutionnelle ?

« Les données des 13F montrent que l’adoption institutionnelle des ETF Bitcoin spot s’accélère nettement depuis le début de 2026, avec des hausses de positions chez plusieurs grandes banques américaines. » : synthèse cryptoactu, mai 2026

Le formulaire 13F est une déclaration trimestrielle obligatoire aux États-Unis pour les gestionnaires détenant plus de 100 millions de dollars d’actifs. Il offre une fenêtre décalée de 45 jours sur les positions réelles. JPMorgan, première banque américaine par les actifs, n’est pas un acteur marginal : ses mouvements servent souvent de signal pour d’autres institutionnels.

La hausse de 900 % sur le BITB est particulièrement notable. Bitwise est un gestionnaire spécialisé crypto de taille plus modeste que BlackRock ou Fidelity, ce qui suggère que JPMorgan diversifie ses contreparties de gestion, pas uniquement ses actifs sous-jacents.

Cet épisode s’inscrit dans un contexte plus large où la crypto-criminalité stagne à environ 1 % des transactions Bitcoin, ce qui réduit l’argument réglementaire historique contre l’adoption institutionnelle. Les grandes banques utilisent désormais cet argument pour justifier leur entrée dans la classe d’actifs.

Lecture CryptoActu Le 13F de JPMorgan valide un tournant structurel : les banques systémiques ne testent plus les ETF Bitcoin, elles les surpondèrent. La présence simultanée de BlackRock, Fidelity et Bitwise dans la même déclaration signale une diversification des contreparties, pas un pari unique. L’entrée sur le staking Solana ajoute une dimension rendement absente des achats BTC purs, ce qui pourrait préfigurer d’autres allocations similaires au T2 2026.

Et pour la France ?

Les ETF Bitcoin et Solana spot américains (IBIT, FBTC, BSOL) ne sont pas directement commercialisés en France sous MiCA, mais restent accessibles via des courtiers comme DeGiro ou XTB pour les résidents européens. L’AMF surveille l’émergence de produits équivalents conformes au cadre OPCVM européen. Pour un investisseur français, tout gain sur ces ETF détenus via un compte-titres ordinaire reste soumis au PFU de 31,4 % (article 150 VH bis du CGI) avec déclaration sur le formulaire 2042-C.

À retenir

JPMorgan a multiplié ses positions sur trois ETF Bitcoin spot au T1 2026 (+174 % à +900 %) et initié une première exposition au staking Solana via le BSOL de Bitwise. La liquidation simultanée du BXRP dessine une hiérarchie claire entre actifs institutionnels. Le prochain 13F, attendu mi-août, dira si cette tendance se confirme au T2.