Circle a obtenu une charte de trust à but limité auprès du Département des services financiers de l’État de New York (NYDFS) pour sa nouvelle entité, Circle Internet Trust Company. Cette licence, annoncée le 31 juillet, intervient 11 ans après que l’émetteur de l’USDC est devenu la première entreprise à recevoir une BitLicense dans cet État.
Au programme
- Une charte de trust new-yorkaise renforce l’architecture de conformité de l’USDC.
- Ce statut place Circle parmi les rares émetteurs de stablecoins directement supervisés par le NYDFS.
- Le GENIUS Act pousse désormais les émetteurs à adopter des standards bancaires stricts.
L’obtention de cette charte de trust marque une nouvelle étape pour Circle, qui consolide son architecture de conformité à New York. L’entité Circle Internet Trust Company LLC opérera sous le nom commercial de Circle New York Trust. L’USDC, stablecoin de Circle, dispose ainsi d’un cadre réglementaire parmi les plus solides du marché américain, un atout que les règles de la Fed sur les stablecoins récentes s’attachent à généraliser.
Pourquoi cette licence new-yorkaise est-elle stratégique pour Circle ?
Le NYDFS est l’un des régulateurs bancaires les plus exigeants des États-Unis. Décrocher une charte de trust permet à Circle de s’affranchir de certaines limites de la BitLicense : l’entreprise peut désormais opérer avec un statut comparable à une institution financière, incluant la garde d’actifs numériques et l’exécution de fonctions fiduciaires pour le compte de tiers. C’est une évolution similaire à celle qui avait permis à Galaxy Digital d’obtenir sa BitLicense pour servir les institutions.
Cette licence place Circle dans un club très fermé. Seules une poignée d’entreprises détiennent une charte de trust à New York dans l’écosystème crypto, dont Paxos et Gemini. Pour Circle, c’est un avantage compétitif direct : l’USDC peut être émis et géré depuis New York sous une supervision prudente, rassurant les investisseurs institutionnels après les turbulences de 2025 autour des stablecoins non régulés.
Lecture CryptoActu La stratégie de Circle est limpide : obtenir les permis bancaires les plus prestigieux de chaque juridiction pour faire de l’USDC le stablecoin de référence pour les institutions. Après sa licence MiCA en Europe, New York renforce ce positionnement, à l’image de Keyrock qui a obtenu sa licence MiCA pour l’UE.
Quel impact pour l’USDC face à la concurrence ?
L’USDC est le deuxième plus gros stablecoin au monde avec une capitalisation de plus de 140 milliards de dollars, derrière l’USDT de Tether. La licence du NYDFS offre un argument de poids pour les trésoreries d’entreprise et les banques soucieuses de la régulation des stablecoins.
La Federal Reserve continue d’affiner son cadre pour les stablecoins via le GENIUS Act, poussant les émetteurs à adopter des standards bancaires. Circle a anticipé cette tendance en multipliant les licences : BitLicense en 2015, charte de trust en 2026, et une licence UAE pour les paiements à Dubaï. Cette accumulation d’agréments distingue Circle d’émetteurs opérant depuis des centres offshore sans supervision directe.
Le timing n’est pas anodin. Le marché des stablecoins aux États-Unis pèse désormais plus de 230 milliards de dollars, et la part de l’USDC stagne autour de 25 % face à un USDT à 65 %. La licence new-yorkaise pourrait convaincre les plateformes d’échange et les protocoles DeFi de privilégier l’USDC pour leurs réserves, en particulier celles déjà enregistrées comme PSAN en Europe.
Quelles sont les prochaines étapes pour Circle ?
Avec cette licence, Circle peut désormais élargir son offre de produits fiduciaires à New York : conservation d’actifs tokenisés, exécution de transactions réglementées, voire émission d’autres instruments numériques sous supervision directe. La société vise clairement le marché des titres tokenisés, comme le montre l’obtention récente d’une licence de conseiller en investissement par Securitize, une voie que Taurus a aussi empruntée avec sa licence MiFID II à Chypre.
Le PDG de Circle avait déclaré en 2025 que l’entreprise visait un statut bancaire complet aux États-Unis. La charte de trust new-yorkaise est une étape vers cet objectif. La prochaine pourrait être une licence bancaire fédérale, qui permettrait à Circle d’émettre l’USDC sans l’intermédiaire de banques partenaires et de détenir directement des réserves auprès de la Fed, suivant ainsi le modèle que CoinFlip a utilisé pour son expansion européenne.
À retenir
Circle a décroché le 31 juillet 2026 une charte de trust au NYDFS via sa nouvelle entité Circle Internet Trust Company. Cette licence, 11 ans après la première BitLicense, renforce la position de l’USDC comme le stablecoin le mieux régulé du marché américain, un atout clé face aux exigences du GENIUS Act. La prochaine étape pour Circle visera un statut bancaire fédéral complet.
Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’une charte de trust à New York pour une société crypto ?
Une charte de trust délivrée par le NYDFS autorise une entreprise à exercer des activités fiduciaires, comme la garde d’actifs numériques, sous une supervision prudentielle comparable à celle d’une banque. C’est un agrément plus complet que la simple BitLicense, et seuls quelques acteurs comme Paxos ou Gemini le détiennent à New York.
En quoi cette licence change-t-elle le statut de l’USDC ?
Cette licence ancre l’USDC dans un cadre réglementaire new-yorkais extrêmement strict, renforçant sa crédibilité auprès des institutions. Elle permet à Circle d’émettre et de gérer l’USDC avec un statut quasi-bancaire, une distinction majeure par rapport aux stablecoins opérant depuis des juridictions offshore sans supervision équivalente.
Circle peut-elle maintenant obtenir une licence bancaire fédérale ?
La charte de trust est une étape préparatoire, mais pas une garantie. Elle démontre la capacité de Circle à se conformer à une régulation prudentielle exigeante. L’obtention d’une licence bancaire fédérale complète lui permettrait d’accéder directement aux services de la Réserve fédérale, un objectif que le PDG de Circle a publiquement évoqué.
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