Retrouvez régulièrement des analyses techniques du cours du Bitcoin (BTC) et d’autres cryptomonnaies emblématiques comme Ethereum (ETH). Mais également des vidéos pour vous présenter certains indicateurs techniques, des astuces ou des approches plus fondamentales. Tout cela avec comme objectif de rester clair et accessible pour vous permettre d’apprendre les bases du trading.
Cet article, publié le 15 juin 2022, fait le point sur la situation du Bitcoin au cours du mois écoulé. Mais également sur ce que l’on peut attendre pour les mois à venir. Cela à l’aide de différents indicateurs utilisés régulièrement dans le cadre de ces analyses techniques. Le contexte est celui d’un krach : l’effondrement de l’écosystème Terra/LUNA en mai 2022, puis le gel des retraits du prêteur américain Celsius le 12 juin 2022, ont entraîné le marché dans une chute généralisée.
- Bitcoin, Toujours en tendance baissière
- Bitcoin, Vers une cassure de la MM200 ?
- Bitcoin, Des niveaux historiquement (très) bas
- Bitcoin, Garder une vision long terme
- Bitcoin, Attendre ? Mais pas trop !
- Bitcoin, Une étoile du matin en unité mensuelle ?
Bitcoin, Toujours en tendance baissière
Le Bitcoin peut être considéré comme la boussole du marché des cryptomonnaies. Et s’il est baissier, les probabilités de voir le reste du marché s’enfoncer avec lui restent très fortes. Pareil dans le cas d’un retour à la hausse, en particulier sur des unités de temps assez longues comme le weekly. Et à la mi-juin 2022, il n’aura échappé à personne que la baisse est généralisée sur le marché des cryptomonnaies.
Pour recommencer à s’intéresser aux altcoins, il faudra attendre la mise en place d’une structure de retournement confirmée. Mais également un signal d’achat, pour le moment très loin d’être d’actualité.
Bitcoin, Vers une cassure de la MM200 ?
En unité de temps weekly, il est possible de constater que la moyenne mobile 200 périodes (MM200), soit près de quatre ans d’historique de prix, joue une nouvelle fois son rôle de support historique. Même si elle a déjà été percée à plusieurs reprises par le passé, avant de voir le cours du Bitcoin rebondir dans la foulée. Et le 15 juin 2022, le BTC s’échange autour de 22 000 $, tout juste sous ce niveau, alors que la semaine est encore loin d’être clôturée. Et il se pourrait bien qu’elle soit cassée par le bas avant la fin de cette période, tout juste débutée.
Un scénario qui pourrait correspondre aux précédents du même type, avec un prix du Bitcoin pouvant se diriger dans un premier temps vers les 18 000 $ environ. Et, sur la fin de la semaine, repartir à la hausse avec une succession de bougies haussières en unité de temps daily. Ce qui donnerait lieu, au final, à une nouvelle mèche sous la moyenne mobile 200 en unité de temps weekly. Et une configuration très encourageante pour la suite des événements, car cette dernière serait une nouvelle fois confirmée comme support historique.
Mais il faudra auparavant que le marché se stabilise pendant au moins plusieurs mois avant de repartir. Comme cela s’est déjà produit à d’autres reprises dans ce genre de situation de marché. Avec un rebond possible du Bitcoin vers les 25 000 $ environ. Et une période de range dont la durée reste à déterminer… et à subir ! Surtout si l’on considère que la marge baissière qui existait encore au moment de la dernière analyse technique a désormais été consommée.
Bitcoin, Des niveaux historiquement (très) bas
L’indicateur de rentabilité des mineurs de type Puell Multiple, qui rapporte les revenus quotidiens des mineurs à leur moyenne des 365 derniers jours, est en zone verte depuis plusieurs semaines. Son niveau de juin 2022 se rapproche de ceux observés à de rares reprises au cours de l’histoire du Bitcoin, en 2015 et 2018. Une situation identique si l’on se tourne vers le canal de régression logarithmique du cours, qui vient d’être cassé par le bas. Un fait également rare, qui ne s’est produit qu’à quelques reprises par le passé. Le BTC évolue autour de 22 000 $ à la mi-juin 2022, alors que la borne basse de ce canal se situe encore vers 33 000 $.
Sachant que la « juste valeur » du Bitcoin affichée par cet indicateur pointe, en juin 2022, tout juste sous les 80 000 $. C’est-à-dire près de quatre fois son prix du moment. Avec un « Top » théorique situé quant à lui aux alentours des 190 000 $. Un objectif qui reste possible dans le cas d’un prochain sommet, pour le moment très (très) lointain. Et comme seule véritable certitude : des niveaux extrêmement bas et historiques sur le cours du Bitcoin qui n’arrivent qu’à de très rares reprises. Et de ce fait, des opportunités d’achat très intéressantes.
Bitcoin, Garder une vision long terme
La courbe du Bitcoin évolue historiquement en relation à la droite du Stock to Flow (ligne jaune), un modèle qui rapporte le stock de bitcoins existants à leur production annuelle. Cela entre les différents halvings qui jalonnent sa création monétaire, identifiés par les droites rouges. Avec un prix qui finit normalement par casser cet indicateur par le haut, avant de revenir se placer sur ce niveau à l’échéance suivante. Et il reste encore près de deux ans avant le prochain halving, attendu en 2024. Autant dire une éternité sur le marché des cryptomonnaies.
Raison pour laquelle, même si cela semble improbable en juin 2022, rien n’est encore joué dans le domaine. Avec un Bitcoin qui peut très bien stagner pendant plusieurs mois avant de venir se positionner sur le niveau des 120 000 $ affiché par le modèle. Ou, comme lors des éditions précédentes, casser la droite jaune par le haut et aller chercher les 200 000 $ avant de revenir sur ce dernier niveau pour 2024. Ces projections ne se sont pas matérialisées : le halving a eu lieu le 19 avril 2024 avec un BTC autour de 63 800 $, et le modèle Stock to Flow a depuis perdu l’essentiel de son crédit auprès des analystes.
Bitcoin, Attendre ? Mais pas trop !
Quoi qu’il en soit, le prix du Bitcoin est repassé sous son Realized Price (courbe orange), c’est-à-dire le prix moyen auquel l’ensemble des bitcoins en circulation ont été déplacés pour la dernière fois sur la blockchain, soit environ 23 000 $ à la mi-juin 2022. Une configuration rare, qui ne s’était produite qu’en 2018 et en mars 2020 depuis la création de l’indicateur. En particulier si l’on considère qu’il semble très peu probable que le BTC descende à 10 000 $. Et même si tout reste possible, attendre ces niveaux peut s’avérer être uniquement l’occasion de rater ceux que l’on rencontre actuellement.
Car, quoi qu’il en soit, la situation de juin 2022 présente de très bons niveaux d’achat pour investir sur le Bitcoin, dans une optique inscrite sur le long terme. C’est-à-dire avec des objectifs sur plusieurs années. Mais en ce qui concerne le trading actif, ce n’est pas encore le cas. Car la tendance reste très nettement inscrite à la baisse. Et rien ne permet d’affirmer qu’elle ne se poursuivra pas.
Bitcoin, Une étoile du matin en unité mensuelle ?
Pour terminer cette analyse, petit tour en unité de temps mensuelle. Avec des bandes de Bollinger, construites autour d’une moyenne mobile 20 périodes encadrée par deux écarts-types, actuellement très resserrées autour de la courbe du Bitcoin. Et encore une fois comme cela s’est déjà produit à d’autres reprises, en 2015 et 2018. Mais dans le cas présent il y a comme un problème. Car la bougie mensuelle de ce mois de juin se trouve sous la borne basse de cet indicateur. Et aucune clôture de ce type ne s’était produite auparavant, durant la courte histoire de cette cryptomonnaie.
Néanmoins, la bougie de juin 2022 est en cours et encore loin d’être clôturée. Ce qui laisse entrevoir la répétition possible des scénarios précédents, c’est-à-dire une mèche baissière suivie d’une réintégration des prix au-dessus de la borne basse de ces bandes de Bollinger. Ce qui impliquerait une clôture du BTC aux environs des 28 000 $ pour la fin du mois. Et dans le cas d’une bougie haussière sur le mois suivant (juillet), cela pourrait donner lieu au dessin d’une étoile du matin, et à la validation d’un très fort signal d’achat.
La suite est connue : après un plus bas à environ 17 600 $ le 18 juin 2022, le Bitcoin a passé l’été dans un range avant de toucher le creux du cycle autour de 15 500 $ le 21 novembre 2022, dans la foulée de la faillite de FTX déposée le 11 novembre. Le marché est ensuite reparti à la hausse : le BTC a inscrit un record à 126 080 $ le 6 octobre 2025, avant de refluer autour de 64 900 $ début août 2026.
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