Banques : l’offensive stablecoins s’accélère en Europe, au Canada et en Asie

La course des banques aux stablecoins s’accélère. Selon nos informations, plusieurs grands établissements d’Europe, du Canada et d’Asie lancent simultanément des initiatives de monnaie tokenisée pour moderniser leurs infrastructures de paiement et de règlement. La capitalisation totale des stablecoins dépasse désormais 230 milliards de dollars, un chiffre qui aiguise l’appétit des acteurs bancaires historiques.

Cette offensive n’a rien d’anodin. Elle intervient alors que la BCE a explicitement identifié les stablecoins libellés en euros comme une menace directe pour les banques commerciales et leur modèle de dépôt. Les banques ne veulent pas subir le sort des industries disruptées sans réagir. Leur parade : émettre leurs propres jetons de règlement.

Le mouvement dépasse les frontières. Au Canada, plusieurs banques de premier plan expérimentent des dépôts tokenisés pour les transferts interbancaires. En Asie, le japonais MUFG et le singapourien DBS accélèrent leurs pilotes de pièces stables adossées au yen et au dollar de Singapour. L’Europe, déjà le continent qui compte le plus de banques crypto-friendly, voit ses champions bancaires multiplier les annonces.

Pourquoi les banques se ruent-elles sur les stablecoins en 2026 ?

La promesse est simple : un règlement quasi instantané, 24 heures sur 24, sans les délais des chambres de compensation traditionnelles. L’enjeu est estimé à 1,2 milliard de dollars d’économies annuelles sur les seuls frais de correspondance bancaire, selon une projection de JPMorgan.

Les banques voient aussi dans les stablecoins une réponse à la concurrence des fintechs. Le secteur des paiements en stablecoins a traité plus de 7 000 milliards de dollars de volume en 2025, rivalisant avec les réseaux cartes. Rester en dehors de cette infrastructure deviendrait structurellement risqué.

Quels sont les projets concrets de stablecoins bancaires ?

Les initiatives se regroupent en trois catégories. D’abord, les jetons de dépôt interbancaires : au Canada, le projet CAD-24 teste un dollar numérique pour les règlements entre institutions, avec une phase pilote de 6 mois impliquant 5 banques. Ensuite, les pièces stables commerciales : la Société Générale a lancé son EURCV il y a plus d’un an, et plusieurs banques allemandes préparent des versions institutionnelles, ravivant l’appétit des banques allemandes pour les actifs crypto.

Enfin, le segment des stablecoins d’entreprise pour les paiements B2B connaît un regain. La logique est celle d’un virement bancaire programmé, sans friction de change ni délai de valeur. Les banques européennes testent ce format pour les transactions intra-groupe et les paiements fournisseurs transfrontaliers.

Lecture CryptoActu L’empressement des banques à émettre des stablecoins révèle une peur existentielle : celle d’être désintermédiées par des émetteurs privés comme Circle ou Tether. En lançant leurs propres jetons, elles espèrent conserver la relation client tout en bénéficiant de la technologie blockchain.

Comment la régulation européenne cadre-t-elle ces initiatives ?

Le règlement MiCA, entré en application fin 2024, impose aux émetteurs de stablecoins une réserve 1:1 et un agrément. Les banques partent avec un avantage : leur statut d’établissement de crédit leur ouvre une voie réglementaire déjà balisée. La Banque centrale européenne considère d’ailleurs les stablecoins comme une forme de monnaie, ce qui légitime leur émission par des acteurs régulés.

Reste une inconnue : l’euro numérique. La BCE prépare sa propre MNBC, ce qui place les banques dans une position ambiguë. Coopèrent-elles avec la banque centrale ou lancent-elles des alternatives privées ? La réponse déterminera le paysage des paiements de la prochaine décennie, dans un secteur où la crise des banques crypto-friendly de 2023 a montré la fragilité des ponts entre finance traditionnelle et actifs numériques.

À retenir

Les banques adoptent les stablecoins pour ne pas être désintermédiées. Le mouvement est mondial et structuré, des dépôts tokenisés canadiens aux pièces commerciales européennes. La capitalisation du secteur, à 230 milliards de dollars, et les 7 000 milliards de volumes traités en 2025 forcent les établissements à agir. La prochaine étape sera le positionnement régulateur sur l’euro numérique, prévu pour encadrer cette compétition entre banques, fintechs et banques centrales.