Elliptic lève 120 M$ avec Deutsche Bank et Nasdaq

Elliptic, spécialiste de l’analyse blockchain fondé en 2013, a finalisé une levée de fonds de 120 millions de dollars en Series D, portant sa valorisation à 670 M$. L’opération, rapportée par Bloomberg et relayée par The Block, est menée par One Peak Partners avec la participation de Deutsche Bank, Nasdaq Ventures et de la British Business Bank. JPMorgan, déjà actionnaire, a également participé au tour.

En bref

La levée valorise Elliptic à 670 M$, soit l’un des plus importants tours de table jamais réalisés dans le secteur de la conformité blockchain. Elle réunit simultanément 3 poids lourds de la finance traditionnelle, ce qui illustre l’accélération des investissements institutionnels dans les outils de surveillance crypto.

Pourquoi Deutsche Bank et Nasdaq s’intéressent-ils à Elliptic ?

Elliptic fournit des outils de surveillance des transactions, de lutte contre le blanchiment (AML) et de conformité aux sanctions pour les institutions financières et les forces de l’ordre. La présence de Deutsche Bank au capital n’est pas anodine : la banque allemande a obtenu en 2023 une licence de conservation d’actifs numériques auprès du régulateur allemand, et ses ambitions dans la crypto se précisent. Pour Nasdaq Ventures, l’investissement s’inscrit dans une stratégie de diversification vers les infrastructures blockchain.

Le secteur de la conformité crypto attire les capitaux institutionnels à mesure que les régulations se renforcent partout dans le monde, notamment avec MiCA en Europe et le durcissement des règles KYC/AML aux États-Unis. Disposer d’une participation dans un acteur comme Elliptic offre à ces groupes une position stratégique sur un marché qu’ils se préparent à investir plus largement.

Quels sont les outils et la clientèle d’Elliptic ?

Fondée à Londres il y à 12 ans, Elliptic analyse les flux de transactions sur les principales blockchains pour identifier les mouvements liés à des activités illicites. Sa clientèle inclut des exchanges, des banques et des agences gouvernementales. La firme est en concurrence directe avec Chainalysis et TRM Labs sur le segment du renseignement financier blockchain.

Ce tour à 670 M$ de valorisation place Elliptic dans le peloton de tête de son segment, devant plusieurs acteurs européens. La British Business Bank, bras financier public du Royaume-Uni, figure également parmi les investisseurs de ce tour, soulignant l’intérêt des pouvoirs publics pour les technologies de traçabilité on-chain.

Que signifie ce tour pour l’écosystème crypto institutionnel ?

Ce financement s’inscrit dans un mouvement plus large. Deutsche Bank avait déjà anticipé en 2021 que les cryptomonnaies pourraient dominer les systèmes de paiement d’ici 2030. Nasdaq, de son côté, gère depuis 2024 une infrastructure de conservation d’actifs numériques pour les gestionnaires institutionnels américains. Ces 2 acteurs au capital d’Elliptic forment une combinaison cohérente : conformité et infrastructure, les 2 prérequis d’un marché institutionnel mature.

La participation de JPMorgan, déjà présent lors des tours précédents, témoigne d’une continuité. La banque américaine figure parmi les établissements financiers les plus actifs dans les expérimentations blockchain depuis 2016, notamment via sa filiale Onyx.

Mise en perspective Trois des plus grands noms de la finance mondiale investissent simultanément dans la conformité blockchain, non par opportunisme, mais parce qu’ils s’apprêtent eux-mêmes à opérer dans ce secteur. Pour Elliptic, ces investisseurs sont aussi des clients potentiels. C’est un modèle de consolidation verticale que les crises bancaires récentes ont paradoxalement accéléré, en poussant les régulateurs à exiger plus de traçabilité.

À retenir

Elliptic boucle un Series D de 120 M$ à 670 M$ de valorisation avec une coalition inédite d’investisseurs TradFi. À surveiller : l’utilisation de ces fonds pour l’expansion géographique et le renforcement des capacités d’analyse sur les blockchains émergentes, dans un contexte réglementaire mondial en rapide évolution.