Zodia Custody obtient sa licence luxembourgeoise pour les stablecoins UE

Zodia Custody vient de décrocher une licence d’établissement de paiement auprès du CSSF luxembourgeois, lui permettant de proposer la conservation et le transfert de stablecoins (EMT) sur l’ensemble du territoire de l’Union européenne. La filiale crypto de Standard Chartered franchit ainsi une étape réglementaire majeure, quelques semaines après l’annonce de son acquisition par sa banque mère.

Qu’est-ce que cette licence CSSF change concrètement ?

L’agrément délivré par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) luxembourgeoise positionne Zodia Custody comme l’un des rares dépositaires institutionnels autorisés à opérer sur les stablecoins de type EMT à l’échelle des 27 États membres. En vertu du passeport européen, l’entreprise n’aura pas à multiplier les demandes d’agrément pays par pays pour servir ses clients institutionnels sur le continent.

Le Luxembourg est depuis longtemps une juridiction de choix pour les acteurs financiers souhaitant accéder au marché unique. Comme l’illustre le cas de fonds tokenisés lancés depuis le Grand-Duché, la place financière attire désormais aussi bien les gestionnaires d’actifs traditionnels que les infrastructures crypto.

Zodia Custody détenait déjà une licence MiCA avant cet agrément complémentaire. La nouvelle autorisation porte spécifiquement sur les services de paiement liés aux jetons de monnaie électronique, une catégorie couverte par MiCA depuis le 30 juin 2024.

Quel est le poids institutionnel derrière Zodia Custody ?

L’entreprise compte parmi ses actionnaires Standard Chartered, Northern Trust, SBI Holdings, Emirates NBD et la National Australia Bank. Ce tour de table illustre l’appétit des grands établissements bancaires pour une infrastructure de conservation crypto agréée, à mesure que la demande institutionnelle en stablecoins s’intensifie.

En mai 2026, Standard Chartered a annoncé que son offre d’acquisition de Zodia Custody avait été acceptée. Ce rapprochement accélère l’intégration des actifs numériques dans les services bancaires traditionnels, à l’image de ce qu’a entrepris Standard Chartered avec l’absorption de Zodia Custody pour renforcer sa présence dans la conservation institutionnelle.

La démarche s’inscrit dans un mouvement plus large : plusieurs grandes banques cherchent à sécuriser leur place dans l’écosystème des actifs numériques avant que la période transitoire PSAN vers le statut CASP ne prenne fin le 1er juillet 2026 dans les différentes juridictions européennes.

Pourquoi le Luxembourg comme point d’entrée en Europe ?

Le choix du Luxembourg n’est pas anodin. La CSSF s’est distinguée par une instruction relativement rapide des dossiers MiCA, et la place financière accueille déjà des structures de fonds qui intègrent des actifs tokenisés. Pour Zodia Custody, un siège luxembourgeois offre la combinaison d’un passeport européen, d’un cadre fiscal compétitif et d’une proximité avec les grands gestionnaires d’actifs continentaux.

Cette stratégie de centralisation européenne fait écho à ce que d’autres acteurs ont mis en place : Securitize a obtenu l’approbation de la SEC pour coter sur le NYSE, montrant que la recherche d’agréments dans des places financières clés est devenue un levier de crédibilité pour les acteurs de la tokenisation.

La demande institutionnelle en stablecoins a fortement progressé en 2025-2026, portée par les règlements intra-entreprises et la trésorerie d’entreprise. Un dépositaire disposant d’un agrément de paiement peut traiter les flux de bout en bout, de la conservation à la transmission, sans dépendre d’un partenaire bancaire intermédiaire.

Comment s’articule la réglementation MiCA avec ce nouvel agrément ?

MiCA distingue deux catégories de stablecoins : les jetons adossés à des actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT). L’agrément CSSF obtenu par Zodia Custody vise précisément les EMT, dont l’USDC et d’autres stablecoins adossés à une monnaie fiat font partie.

Pour les acteurs institutionnels qui souhaitent conserver ou transférer des stablecoins dans le cadre d’une activité réglementée, l’obligation de travailler avec un dépositaire agréé devient progressivement la norme. La Travel Rule, déclenchée au-delà de 1 000 € sur les transferts entre CASP, renforce l’intérêt de disposer d’un intermédiaire conforme plutôt que de passer par des canaux non régulés.

Le sujet de la self-custody et des obligations déclaratives en France montre que la frontière entre conservation institutionnelle et conservation individuelle fait l’objet d’arbitrages réglementaires actifs à l’échelle nationale. La licence luxembourgeoise de Zodia Custody s’adresse, elle, exclusivement aux contreparties professionnelles.

À retenir

Zodia Custody, soutenue par Standard Chartered et quatre autres grandes banques mondiales, est désormais autorisée à conserver et transférer des stablecoins EMT dans l’ensemble de l’UE depuis le Luxembourg. La prochaine étape à surveiller : la montée en charge commerciale du service après la finalisation de l’acquisition par Standard Chartered, attendue dans les prochains mois.