Yield farming
Stratégie DeFi qui consiste à combiner plusieurs protocoles (lending, liquidity pools, staking) pour maximiser le rendement global, souvent en rotant entre opportunités.
Le yield farming (« culture de rendement ») désigne les stratégies DeFi actives qui empilent les sources de revenus. Exemple typique : déposer des USDC dans Aave (5 % APY), emprunter des DAI à 70 % LTV (3 % cost), les déposer dans Curve 3pool (2 % APY) + rewards CRV (+4 %) = rendement composite d’environ 8 %.
L’âge d’or fut 2020-2021 (DeFi Summer) avec des APY à 3 chiffres via des rewards de token inflationnaire. Aujourd’hui, les rendements sont plus modestes (5-15 % sur stable, 10-30 % sur actifs volatils) mais aussi plus durables.
Risques empilés : smart contract (chaque protocole ajoute un vecteur d’attaque), prix (le reward token peut chuter), impermanent loss, liquidation cascade. Les « vaults » (Yearn, Beefy) automatisent les stratégies pour les utilisateurs qui ne veulent pas gérer à la main, moyennant une commission de 10-20 % sur les gains.