Lending (prêt décentralisé)
Protocole DeFi qui permet de déposer des cryptomonnaies pour toucher un intérêt, ou d'emprunter en déposant une collatéralisation supérieure au montant emprunté.
Le lending DeFi reproduit la fonction bancaire de prêt/emprunt, sans banque. Les prêteurs déposent leurs actifs dans un pool et touchent un taux d’intérêt variable. Les emprunteurs bloquent une collatéralisation (généralement 120 à 150 % du montant emprunté) et payent un intérêt.
Les protocoles majeurs : Aave, Compound, Morpho, MakerDAO. Les rendements oscillent entre 1 et 10 % pour les stablecoins selon la demande. L’emprunt est utilisé pour du levier (emprunter en stablecoin contre son ETH pour acheter plus d’ETH), des besoins de liquidité sans vendre (et donc sans déclencher de plus-value fiscale), ou du yield farming avancé.
Risque principal : liquidation si le ratio collatéral/emprunt passe sous un seuil critique. Le collatéral est alors vendu automatiquement avec une pénalité de 5-13 %. Suivre son Loan-to-Value (LTV) est indispensable, surtout en marché volatil.