Flash loan (prêt éclair)
Emprunt DeFi sans collatéral, qui doit être intégralement remboursé à l'intérieur d'une seule transaction blockchain, sinon toute la transaction est annulée.
Un flash loan est une innovation purement DeFi, impossible en finance traditionnelle. Le principe : on peut emprunter un montant arbitraire (parfois plusieurs centaines de millions de dollars) sans aucune garantie, à condition de le rembourser dans la même transaction atomique. Si le remboursement échoue, la blockchain annule toute la séquence comme si rien ne s’était passé.
Usages légitimes : arbitrage (exploiter un écart de prix entre deux DEX), refinancement d’une position de lending, auto-liquidation pour éviter les pénalités. Les protocoles principaux : Aave, Balancer, Uniswap V3. Frais typiques : 0,05 à 0,09 % du montant emprunté.
Revers : les flash loans sont aussi l’outil favori des attaquants DeFi. De nombreux exploits de 2020-2024 (bZx, Harvest, Cream, Euler) ont utilisé un flash loan pour manipuler un oracle ou un pool sur une seule transaction. Les pertes cumulées dépassent 2 milliards de dollars. C’est un outil à la fois révolutionnaire et particulièrement dangereux.